速讯：招银国际：维持丘钛科技买入评级 目标价5.2港元

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招银国际发布研究报告称，维持丘钛科技（01478）“买入”评级，目标价5.2港元，目前估值为FY23/24E 6.7x/5x PE，认为该股极具吸引力。总体而言，该行认为最糟糕的情况可能已经过去，公司收入/利润率将在2023年下半年改善，受益于手机规格升级和出货量恢复。

报告中称，公司管理层对第三季度出货量持有乐观看法，并给出手机摄像头模组业务将环比修复，主要因行业库存改善、需求回暖和所有不同型号手机规格升级推动ASP提升。对于非手机摄像头模组业务（10%以上收入占比），管理层维持2023年业务将同比增长50%以上的指引，主要受IoT和汽车两大业务驱动。