天天头条：卫宁健康(300253):千万级项目增长明显,AI加医疗打开成长空间-公司信息更新报告

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医疗信息化龙头,维持“买入“评级考虑到受宏观环境影响公司部分订单延迟,我们下调原有盈利预测并新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元(2023-2024年原值为4.95、6.08亿元),EPS为0.18、0.24、0.32元/股(2023-2024年原值为0.23、0.28元/股),当前股价对应PE为72.1、53.4、39.6倍。公司是国内医疗信息化龙头企业,看好公司持续受益政策催化的行业景气向上,维持“买入“评级。

事件:公司发布2022年报公司发布2022年报,公司实现营业收入30.93亿元,同比增长12.46％;实现归母净利润1.08亿元,同比下降71.33％;实现扣非归母净利润1.19亿元,同比下降43.74％。业绩短期承压主要系(1)受宏观环境影响,公司部分商机订单延后,在手订单实施和项目交付验收部分延缓;(2)公司持续投入WiNEX系列产品及“互联网+医疗健康“等领域的创新研发和市场拓展。

互联网医疗健康业务收入快速增长,千万级项目增长明显互联网医疗健康业务收入同比增长28.38％,收入占比从2021年的15.95％提升至2022年的18.21％。2022年公司医疗卫生信息化业务新签合同中千万级项目达到65个(包含WiNEX项目28个),数量及金额同比均增长明显。

政策催化AI加速赋能医疗应用场景,公司有望深度受益政策催化人工智能加速赋能医疗应用场景。2022年8月,科技部发布《支持建设新一代人工智能示范应用场景》,明确支持建设智能诊疗示范应用场景,运用人工智能可循证诊疗决策医疗关键技术,建立人工智能赋能医疗服务新模式。公司在AI+医疗领域技术积淀深厚,2022年第八届中国健康信息处理大会上,公司在“基因-疾病“的关联语义挖掘、从医疗文本中抽取诊疗决策树两个评测任务中均获冠军,彰显技术实力,未来有望持续受益政策催化和技术升级共振下的“AI+医疗“成长机遇。

风险提示:客户投资不及预期风险;AI落地不及预期风险。